昨日に続いて「BBHフィデリティ・ロー・プライスド・ストックファンド」というファンドについてです。
他の投資家の投資対象をそのままコピーするのはお勧めできませんが、自分の投資スタイルをブラッシュアップするために、他の投資家のポートフォリオを研究するのは良いことだという考えで、BBHフィデリティ・ロー・プライスド・ストックファンドの銘柄を調べています。
この記事では、BBHフィデリティ・ロー・プライスド・ストックファンドが投資する日本株の、
- ミックス係数(PER✕PBR)
- 予想配当利回り
をランキング化しています。
目次
ミックス係数とは、
PER✕PBR
という数式で求められる数値です。
「株価を2度評価している」などという批判もあるミックス係数ですが、元本の安全性と満足できる利回りを非常に簡単に求められる、という利点があります。
考案者のベンジャミン・グレアムは、
ミックス係数が22.5以下だと割安だ、と指摘していますが、
バリュー株の冬の時代を迎えている日本株では、22.5という数字では割安感は感じられず、10未満だとお得感が出てきて、5未満だと超割安感が出てくる、という個人的印象です。
以下の表は、BBHフィデリティ・ロー・プライスド・ストックファンドが投資する日本株のミックス係数ランキングです。
ミックス 係数 順位 | コード | 銘柄名 | ミックス 係数 |
1 | 5445 | 東京鐵鋼 | 1.97 |
2 | 8293 | ATグループ | 2.01 |
3 | 2790 | ナフコ | 2.17 |
4 | 7983 | ミロク | 3.12 |
5 | 1879 | 新日本建設 | 3.25 |
6 | 3352 | バッファロー | 3.57 |
7 | 7619 | 田中商事 | 3.59 |
8 | 6623 | 愛知電機 | 3.66 |
9 | 8928 | 穴吹興産 | 3.73 |
10 | 9357 | 名港海運 | 3.79 |
11 | 9537 | 北陸瓦斯 | 3.79 |
12 | 7927 | ムトー精工 | 3.81 |
13 | 9539 | 京葉瓦斯 | 3.90 |
14 | 5461 | 中部鋼鈑 | 3.97 |
15 | 8566 | リコーリース | 4.06 |
16 | 8917 | ファースト住建 | 4.15 |
17 | 9845 | パーカーコーポ | 4.54 |
18 | 4972 | 綜研化学 | 4.67 |
19 | 3228 | 三栄建築設計 | 5.10 |
20 | 4238 | ミライアル | 5.42 |
21 | 7292 | 村上開明堂 | 5.49 |
22 | 8772 | アサックス | 5.60 |
23 | 9856 | ケーユー | 5.61 |
24 | 1898 | 世紀東急工業 | 5.69 |
25 | 5971 | 共和工業所 | 6.02 |
26 | 6382 | トリニティ工業 | 6.35 |
27 | 5484 | 東北特殊鋼 | 6.56 |
28 | 9977 | アオキスーパー | 6.70 |
29 | 8103 | 明和産業 | 7.26 |
30 | 1663 | K&OエナジーG | 7.28 |
31 | 1736 | オーテック | 7.54 |
32 | 5982 | マルゼン | 7.57 |
33 | 4705 | クリップ | 7.57 |
34 | 3291 | 飯田グループ | 7.73 |
35 | 6379 | レイズネクスト | 7.74 |
36 | 9824 | 泉州電業 | 7.85 |
37 | 7466 | SPK | 7.89 |
38 | 2737 | トーメンデバイス | 8.02 |
39 | 1799 | 第一建設工業 | 8.04 |
40 | 3156 | レスターHD | 8.07 |
41 | 9037 | ハマキョウレックス | 8.20 |
42 | 9997 | ベルーナ | 8.36 |
43 | 1417 | ミライト | 8.69 |
44 | 7745 | エー・アンド・デイ | 8.73 |
45 | 1976 | 明星工業 | 8.78 |
46 | 5009 | 富士興産 | 9.15 |
47 | 9422 | コネクシオ | 9.50 |
48 | 7442 | 中山福 | 9.51 |
49 | 2109 | 三井製糖 | 9.53 |
50 | 9055 | アルプス物流 | 9.62 |
51 | 5999 | イハラサイエンス | 9.85 |
52 | 8282 | ケーズHD | 9.86 |
53 | 7438 | コンドーテック | 9.88 |
54 | 2733 | あらた | 9.99 |
55 | 9960 | 東テク | 10.09 |
56 | 5970 | ジーテクト | 10.14 |
57 | 9956 | バロー | 10.22 |
58 | 9687 | KSK | 10.34 |
59 | 1881 | NIPPO | 10.36 |
60 | 6743 | 大同信号 | 10.37 |
61 | 4041 | 日本曹達 | 10.38 |
62 | 8249 | テクノアソシエ | 10.53 |
63 | 2715 | エレマテック | 10.81 |
64 | 7634 | 星医療酸器 | 11.45 |
65 | 8014 | 蝶理 | 12.02 |
66 | 4521 | 科研製薬 | 12.08 |
67 | 2292 | S Foods | 12.15 |
68 | 4966 | 上村工業 | 12.55 |
69 | 3034 | クオール | 12.74 |
70 | 3036 | アルコニックス | 12.86 |
71 | 5988 | パイオラックス | 13.10 |
72 | 8001 | 伊藤忠商事 | 13.19 |
73 | 3952 | 中央紙器工業 | 13.27 |
74 | 6957 | 芝浦電子 | 13.47 |
75 | 4659 | エイジス | 13.74 |
76 | 3738 | ティーガイア | 14.02 |
77 | 4115 | 本州化学工業 | 14.68 |
78 | 4298 | プロト | 14.76 |
79 | 9099 | C&Fロジ | 14.88 |
80 | 8051 | 山善 | 15.08 |
81 | 4628 | エスケー化研 | 15.36 |
82 | 7504 | 高速 | 15.48 |
83 | 1766 | 東建コーポ | 15.53 |
84 | 2925 | ピックルス | 16.08 |
85 | 9436 | 沖縄セルラー電話 | 16.33 |
86 | 6459 | 大和冷機工業 | 16.86 |
87 | 7500 | 西川計測 | 17.04 |
88 | 9029 | ヒガシトゥエンティワン | 17.11 |
89 | 4577 | ダイト | 17.34 |
90 | 4554 | 富士製薬工業 | 17.46 |
91 | 8117 | 中央自動車工業 | 17.48 |
92 | 9795 | ステップ | 17.75 |
93 | 4095 | 日本パーカライジング | 17.82 |
94 | 6419 | マースグループ | 17.82 |
95 | 6328 | 荏原実業 | 18.04 |
96 | 6678 | テクノメディカ | 18.48 |
97 | 7435 | ナ・デックス | 20.46 |
98 | 8066 | 三谷商事 | 20.49 |
99 | 3288 | オープンハウス | 21.57 |
100 | 5273 | 三谷セキサン | 21.70 |
101 | 4636 | T&K Toka | 21.94 |
102 | 9787 | イオンディライト | 22.35 |
103 | 4839 | WOWOW | 22.67 |
104 | 4767 | テー・オー・ダブリュー | 22.68 |
105 | 9359 | 伊勢湾海運 | 23.07 |
106 | 6915 | 千代田インテグレ | 23.60 |
107 | 9974 | ベルク | 23.61 |
108 | 4246 | ダイキョーニシカワ | 23.79 |
109 | 9039 | サカイ引越センター | 24.68 |
110 | 1938 | 日本リーテック | 25.07 |
111 | 3950 | ザ・パック | 27.33 |
112 | 4326 | インテージHD | 28.70 |
113 | 2742 | ハローズ | 28.86 |
114 | 8898 | センチュリー21・ジャパン | 29.21 |
115 | 3167 | TOKAI | 29.80 |
116 | 9267 | Genky DrugStores | 30.34 |
117 | 7202 | いすゞ自動車 | 31.26 |
118 | 9058 | トランコム | 32.55 |
119 | 3433 | トーカロ | 32.74 |
120 | 6730 | アクセル | 32.91 |
121 | 7021 | ニッチツ | 34.12 |
122 | 3194 | キリン堂 | 36.26 |
123 | 7595 | アルゴグラフィックス | 36.44 |
124 | 2791 | 大黒天物産 | 36.83 |
125 | 3183 | ウイン・パートナーズ | 39.69 |
126 | 4368 | 扶桑化学工業 | 42.97 |
127 | 4327 | 日本エス・エイチ・エル | 43.74 |
128 | 7277 | TBK | 44.64 |
129 | 3079 | ディーブイエックス | 45.73 |
130 | 3539 | JM | 45.94 |
131 | 3763 | プロシップ | 47.18 |
132 | 3360 | シップヘルスケア | 47.65 |
133 | 6087 | アビスト | 49.07 |
134 | 3964 | オークネット | 49.32 |
135 | 8279 | ヤオコー | 49.49 |
136 | 3148 | クリエイトSD | 51.41 |
137 | 7587 | PALTEC | 51.82 |
138 | 9989 | サンドラッグ | 52.77 |
139 | 2157 | コシダカ | 55.97 |
140 | 7453 | 良品計画 | 57.50 |
141 | 4732 | USS | 71.67 |
142 | 3549 | クスリのアオキ | 85.77 |
143 | 3371 | ソフトクリエイト | 87.12 |
144 | 7716 | ナカニシ | 87.12 |
145 | 2181 | パーソル | 92.66 |
146 | 3097 | 物語コーポ | 97.06 |
147 | 6723 | ルネサスエレクトロ | 100.08 |
148 | 4185 | JSR | 105.89 |
149 | 3349 | コスモス薬品 | 146.26 |
150 | 3848 | データ・アプリケーション | 187.38 |
151 | 4304 | Eストアー | 205.63 |
152 | 4689 | Zホールディングス | 222.99 |
153 | 7287 | 日本精機 | 263.53 |
154 | 9407 | RKB毎日 | 508.70 |
155 | 8876 | リログループ | 644.49 |
156 | 7085 | カーブス | 982.07 |
157 | 7509 | アイエーG | – |
158 | 6899 | ASTI | – |
159 | 7611 | ハイデイ日高 | – |
160 | 7229 | ユタカ技研 | – |
161 | 7279 | ハイレックスコーポ | – |
162 | 4620 | 藤倉化成 | – |
163 | 9193 | 東京汽船 | – |
164 | 7298 | 八千代工業 | – |
165 | 6155 | 高松機械工業 | – |
ミックス係数が5未満の驚異的な割安銘柄が18銘柄もあります。
バリュー株投資家として狙うのであれば、この辺りの割安な銘柄を狙いたいところです。
個人的には、配当利回りだけで銘柄選定することはありませんが、高配当銘柄はカタリストとなることがあるため、一応チェックしています。
以下の表は、BBHフィデリティ・ロー・プライスド・ストックファンドが投資する日本株の高配当ランキングです。
配当 順位 | コード | 銘柄名 | 配当 利回り |
1 | 4705 | クリップ | 5.34 |
2 | 9422 | コネクシオ | 4.85 |
3 | 6419 | マースグループ | 4.35 |
4 | 6379 | レイズネクスト | 4.24 |
5 | 4767 | テー・オー・ダブリュー | 4.24 |
6 | 3738 | ティーガイア | 4.10 |
7 | 8917 | ファースト住建 | 4.05 |
8 | 6623 | 愛知電機 | 4.03 |
9 | 1898 | 世紀東急工業 | 3.99 |
10 | 4246 | ダイキョーニシカワ | 3.98 |
11 | 4521 | 科研製薬 | 3.94 |
12 | 3228 | 三栄建築設計 | 3.91 |
13 | 3952 | 中央紙器工業 | 3.88 |
14 | 6915 | 千代田インテグレ | 3.79 |
15 | 3156 | レスターHD | 3.76 |
16 | 8898 | センチュリー21・ジャパン | 3.71 |
17 | 8103 | 明和産業 | 3.67 |
18 | 3352 | バッファロー | 3.63 |
19 | 7287 | 日本精機 | 3.57 |
20 | 2737 | トーメンデバイス | 3.53 |
21 | 7509 | アイエーG | 3.47 |
22 | 5970 | ジーテクト | 3.44 |
23 | 1736 | オーテック | 3.41 |
24 | 9436 | 沖縄セルラー電話 | 3.41 |
25 | 6087 | アビスト | 3.41 |
26 | 8928 | 穴吹興産 | 3.36 |
27 | 7619 | 田中商事 | 3.31 |
28 | 2715 | エレマテック | 3.26 |
29 | 6678 | テクノメディカ | 3.26 |
30 | 7927 | ムトー精工 | 3.22 |
31 | 8566 | リコーリース | 3.21 |
32 | 9687 | KSK | 3.16 |
33 | 7983 | ミロク | 3.15 |
34 | 8001 | 伊藤忠商事 | 3.12 |
35 | 4972 | 綜研化学 | 3.11 |
36 | 4327 | 日本エス・エイチ・エル | 3.06 |
37 | 7438 | コンドーテック | 3.05 |
38 | 9960 | 東テク | 3.04 |
39 | 4620 | 藤倉化成 | 3.02 |
40 | 3036 | アルコニックス | 2.96 |
41 | 3291 | 飯田グループ | 2.95 |
42 | 3183 | ウイン・パートナーズ | 2.91 |
43 | 5999 | イハラサイエンス | 2.90 |
44 | 7466 | SPK | 2.88 |
45 | 8249 | テクノアソシエ | 2.84 |
46 | 4839 | WOWOW | 2.84 |
47 | 7279 | ハイレックスコーポ | 2.82 |
48 | 4041 | 日本曹達 | 2.81 |
49 | 2109 | 三井製糖 | 2.80 |
50 | 3167 | TOKAI | 2.79 |
51 | 1976 | 明星工業 | 2.78 |
52 | 9359 | 伊勢湾海運 | 2.78 |
53 | 1766 | 東建コーポ | 2.77 |
54 | 1417 | ミライト | 2.73 |
55 | 6328 | 荏原実業 | 2.67 |
56 | 9787 | イオンディライト | 2.65 |
57 | 5445 | 東京鐵鋼 | 2.62 |
58 | 7504 | 高速 | 2.62 |
59 | 9357 | 名港海運 | 2.57 |
60 | 9537 | 北陸瓦斯 | 2.57 |
61 | 8772 | アサックス | 2.56 |
62 | 9856 | ケーユー | 2.56 |
63 | 3034 | クオール | 2.56 |
64 | 4732 | USS | 2.56 |
65 | 9055 | アルプス物流 | 2.55 |
66 | 9795 | ステップ | 2.51 |
67 | 8117 | 中央自動車工業 | 2.50 |
68 | 4238 | ミライアル | 2.45 |
69 | 6382 | トリニティ工業 | 2.45 |
70 | 3763 | プロシップ | 2.41 |
71 | 9824 | 泉州電業 | 2.40 |
72 | 9029 | ヒガシトゥエンティワン | 2.37 |
73 | 4554 | 富士製薬工業 | 2.37 |
74 | 5461 | 中部鋼鈑 | 2.36 |
75 | 4298 | プロト | 2.36 |
76 | 9037 | ハマキョウレックス | 2.35 |
77 | 8282 | ケーズHD | 2.31 |
78 | 1879 | 新日本建設 | 2.30 |
79 | 3079 | ディーブイエックス | 2.29 |
80 | 3848 | データ・アプリケーション | 2.29 |
81 | 6957 | 芝浦電子 | 2.28 |
82 | 4326 | インテージHD | 2.28 |
83 | 4659 | エイジス | 2.27 |
84 | 7500 | 西川計測 | 2.26 |
85 | 1881 | NIPPO | 2.19 |
86 | 7229 | ユタカ技研 | 2.19 |
87 | 4966 | 上村工業 | 2.17 |
88 | 5971 | 共和工業所 | 2.14 |
89 | 3288 | オープンハウス | 2.14 |
90 | 7745 | エー・アンド・デイ | 2.13 |
91 | 9977 | アオキスーパー | 2.12 |
92 | 4095 | 日本パーカライジング | 2.11 |
93 | 9956 | バロー | 2.08 |
94 | 8293 | ATグループ | 2.06 |
95 | 4185 | JSR | 2.06 |
96 | 7611 | ハイデイ日高 | 2.04 |
97 | 1663 | K&OエナジーG | 2.03 |
98 | 2292 | S Foods | 2.03 |
99 | 7442 | 中山福 | 2.02 |
100 | 3950 | ザ・パック | 2.02 |
101 | 7587 | PALTEC | 2.00 |
102 | 9845 | パーカーコーポ | 1.98 |
103 | 8051 | 山善 | 1.97 |
104 | 2790 | ナフコ | 1.96 |
105 | 7202 | いすゞ自動車 | 1.96 |
106 | 7292 | 村上開明堂 | 1.94 |
107 | 3433 | トーカロ | 1.93 |
108 | 2157 | コシダカ | 1.92 |
109 | 1799 | 第一建設工業 | 1.89 |
110 | 7595 | アルゴグラフィックス | 1.87 |
111 | 6459 | 大和冷機工業 | 1.85 |
112 | 7453 | 良品計画 | 1.84 |
113 | 2733 | あらた | 1.83 |
114 | 8014 | 蝶理 | 1.77 |
115 | 5009 | 富士興産 | 1.74 |
116 | 9193 | 東京汽船 | 1.73 |
117 | 9997 | ベルーナ | 1.69 |
118 | 5982 | マルゼン | 1.68 |
119 | 6743 | 大同信号 | 1.68 |
120 | 9989 | サンドラッグ | 1.58 |
121 | 5988 | パイオラックス | 1.55 |
122 | 6155 | 高松機械工業 | 1.55 |
123 | 7435 | ナ・デックス | 1.52 |
124 | 8066 | 三谷商事 | 1.49 |
125 | 3360 | シップヘルスケア | 1.49 |
126 | 9539 | 京葉瓦斯 | 1.48 |
127 | 4689 | Zホールディングス | 1.38 |
128 | 7634 | 星医療酸器 | 1.37 |
129 | 3964 | オークネット | 1.37 |
130 | 7716 | ナカニシ | 1.35 |
131 | 6730 | アクセル | 1.34 |
132 | 2181 | パーソル | 1.34 |
133 | 9974 | ベルク | 1.30 |
134 | 9058 | トランコム | 1.30 |
135 | 4368 | 扶桑化学工業 | 1.29 |
136 | 4577 | ダイト | 1.28 |
137 | 9407 | RKB毎日 | 1.25 |
138 | 3539 | JM | 1.22 |
139 | 9099 | C&Fロジ | 1.16 |
140 | 9039 | サカイ引越センター | 1.15 |
141 | 3148 | クリエイトSD | 1.13 |
142 | 4304 | Eストアー | 1.11 |
143 | 1938 | 日本リーテック | 1.09 |
144 | 8876 | リログループ | 1.02 |
145 | 2925 | ピックルス | 1.01 |
146 | 3371 | ソフトクリエイト | 0.97 |
147 | 5484 | 東北特殊鋼 | 0.95 |
148 | 8279 | ヤオコー | 0.93 |
149 | 2742 | ハローズ | 0.90 |
150 | 4628 | エスケー化研 | 0.89 |
151 | 3097 | 物語コーポ | 0.85 |
152 | 5273 | 三谷セキサン | 0.80 |
153 | 7021 | ニッチツ | 0.76 |
154 | 4115 | 本州化学工業 | 0.67 |
155 | 7277 | TBK | 0.66 |
156 | 6899 | ASTI | 0.64 |
157 | 9267 | Genky DrugStores | 0.62 |
158 | 4636 | T&K Toka | 0.61 |
159 | 2791 | 大黒天物産 | 0.49 |
160 | 7085 | カーブス | 0.40 |
161 | 3349 | コスモス薬品 | 0.32 |
162 | 3549 | クスリのアオキ | 0.26 |
163 | 3194 | キリン堂 | 0.00 |
164 | 6723 | ルネサスエレクトロ | 0.00 |
165 | 7298 | 八千代工業 | 0.00 |
無配銘柄はわずか3銘柄に留まっています。
しかし、配当利回りが5%を超える高配当銘柄も1銘柄に留まっています。
BBHフィデリティ・ロー・プライスド・ストックファンドが投資する、165の日本企業のミックス係数と配当利回りを確認しました。
- ミックス係数が5未満の銘柄が多いこと
- 無配銘柄が少ないこと
などは、このファンドが、財務基盤や収益力の堅固な割安銘柄に特化して投資していることを示すものです。
また、2,760億円を超える規模の資金で、日本の小型株を中心とした銘柄でポートフォリオを組んでいることや、数値上は割高になってしまった銘柄をホールドする握力の強さには舌を巻きます。
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