【2021年6月版】動向をチェックしておきたい7つの機関投資家

こんにちは、しーげる(@siegelist1)です。

バリュー株投資を行う方は、『四季報』の株主欄や、監視銘柄に関する「大量保有報告書」を確認することがあると思います。

親会社、経営者、オーナー、社員持株会の保有割合は、今後の株価動向を探る上で大きなヒントになります。

加えて、バリュー株を中心に投資する機関投資家の保有動向も大きなヒントとなることがあります。

機関投資家が保有数を増やして需給状態が良くなったり、企業価値を向上させるための株主提案を積極的に行ったりすることがあるからです。

このシリーズ記事では、資産バリュー投資家として、動向をチェックしておきたい7つの機関投資家をご紹介します。

①BBHフィデリティ・ロープライスドストックファンド

米国のフィデリティ・グループのファンドで、バリュー投資のスタイルを採用したファンドです。一般の機関投資家は保有しないような小型株も保有しています。

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
13349コスモス薬品27,642
23148クリエイトS16,890
39989サンドラッグ10,781
49974ベルク9,108
59997ベルーナ6,816
69058トランコム6,384
71766東建コーポ6,079
89039サカイ引越6,005
95273三谷セキ5,915
104326インテージH5,138
113950ザ・パック4,171
129037ハマキョウ3,831
133433トーカロ3,823
142790ナフコ3,791
155988パイオラック3,694
164966上村工3,497
171799第一建設3,487
185982マルゼン3,475
192742ハローズ3,324
206957芝浦電子3,266
219824泉州電3,132
223036アルコニクス3,081
232791大黒天3,057
247287日精機3,050
252715エレマテック2,981
264659エイジス2,930
279055アルプス物流2,888
283034クオールHD2,782
297292村上開明2,669
309267Genky2,600
317504高速2,511
327229ユタカ技研2,481
337279ハイレックス2,460
347595アルゴグラフ2,408
359960東テク2,391
368566リコーリース2,373
373228三栄建築2,366
387611ハイデ日高2,225
392737トーメンデバ2,087
403183ウインP1,953
411938日リーテック1,831
425999イハラサイエ1,805
439099C&Fロジ1,746
443156レスターHD1,711
458293ATグループ1,686
469795ステップ1,670
478917ファースト住1,656
487438コンドー1,620
494620藤倉化1,397
504115本州化1,365
513371ソフトクリエ1,354
526379レイズネク1,322
531879新日本建1,319
544972綜研化学1,305
554767TOW1,215
565445東京鉄1,188
579687KSK1,172
589845パーカー1,137
594636T&K1,065
605484東北鋼1,053
617634星医療1,019
629357名港海952
639359伊勢湾897
646623愛電機887
659856ケーユーHD849
668014蝶理823
678103明和産794
684554富士製薬751
696382トリニ工706
703763プロシップ669
717466SPK663
723079DVx661
732109DM三井製糖646
747745A&D632
756915千代田インテ582
767435ナ・デックス576
776899ASTI530
787298八千代工524
799193東京汽488
809537北陸ガス466
813952中央紙器451
829913日邦産業445
837509アイエーG426
847277TBK380
855009富士興365
869977アオキスーパ345
874304Eストアー342
882925ピックルス313
891736オーテック310
904327日本SHL282
918249テクノアソシ279
928772アサックス274
937442中山福246
947983ミロク223
956155高松機械221
964705クリップ219
976087アビスト218
984238ミライアル205
995971共和工業184
1008928穴吹興産177
1017927ムトー精工143
1023352バッファロー113
1038898センチュ21106

②光通信

光通信(9435)は、中小企業向け事務機や携帯電話などを販売する企業です。その一方で、多くの上場企業の株式を保有していることで知られています。

本業と全く無関係の銘柄やPBRが1倍を超えるような銘柄も保有していますが、事業と類似する情報通信、サービス、卸売業銘柄も多く保有しています。そのような類似業種銘柄には敵対的買収の可能性が囁かれることがあります。

光通信と関連法人(光通信・光通信㈱・㈱ブロードピーク・㈱UHパートナーズ2・㈱UHパートナーズ3・㈱総合生活サービス)が保有する主要銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄名保有する
時価総額
(百万円)
12588プレミアムW63,781
23738ティーガイア26,505
37169NFCHD24,379
49517イーレックス21,058
52763エフティ18,357
69418USENHD13,759
79441ベルパーク13,721
84848フルキャスト10,614
98595ジャフコG9,979
106379レイズネク9,262
116411中野冷8,646
121968太平電7,044
136417SANKYO6,977
146013タクマ6,184
151766東建コーポ5,524
168275フォーバル4,767
176820アイコム4,545
189422コネクシオ3,996
196328荏原実業3,839
208132シナネンHD3,759
219438MTI3,606
222453JBR3,585
231945東京エネシス3,330
248059第一実3,162
257326SBIIG3,132
263076あいHD3,068
273934ベネフィJ2,900
283843フリービット2,669
294333東邦システム2,587
307500西川計測2,558
311898世紀東急2,522
325982マルゼン2,451
332152幼児活動研2,421
344800オリコン2,362
356246Tスマート2,319
369514エフオン2,237
376309巴工業2,218
388117中央自2,000
396345アイチコーポ1,943
407618PCデポ1,918
413390アイネスト1,898
423150グリムス1,879
434826CIJ1,839
443770ザッパラス1,630
451938日リーテック1,610
462349エヌアイデイ1,586
472461ファンコミ1,511
488945サンネクスタ1,489
499728日本管財1,482
503393スタティアH1,426
517504高速1,426
524973日本高純度1,282
533480JSB1,259
544771F&M1,255
559687KSK1,220
567521ムサシ1,133
575011ニチレキ1,126
581736オーテック1,099
598061西華産1,099
604685菱友システム1,094
619446サカイHD1,071
625484東北鋼1,067
637823アトネイチャ1,025
646419マースGHD992
658006ユアサフナ985
669358宇徳970
671892徳倉建947
682185シイエムシイ937
693848データアプリ935
709539葉ガス932
713979うるる927
726648かわでん892
731723日本電技887
744299ハイマックス878
753437特殊電極866
764642オリジナル設845
775461中部鋼鈑814
784320CEHD778
798137サンワテク768
806307サンセイ754
816930日本アンテナ753
829857英和750
839408新潟放746
846466TVE727
851882東亜道726
864746東計電算721
876238フリュー704
888052椿本興669
893079DVx662
901930北陸電工651
914754トスネット648
929644タナベ経営647
932449プラップJ618
942344平安レイ604
954762XNET592
969537北陸ガス584
973768リスモン556
983763プロシップ537
998772アサックス529
1006623愛電機517
1018070東京産498
1021716第一カッタ481
1036091ウエスコHD477
1044671ファルコHD471
1054783日ダイナミク448
1069797大日本コン447
1074439東名446
1086848東亜DKK433
1099930北沢産430
1102814佐藤食品429
1113322アルファG414
1126378木村化411
1132483翻訳センター408
1147399ナンシン393
1157673ダイコー通産388
1169996サトー商会386
1179799旭情報376
1189074日石輸363
1196555MSコンサル356
1206365電業社348
1211992神田通機347
1226303ササクラ347
1233431宮地エンジ344
1246044三機サービス336
1259818大丸エナ335
1261939四電工332
1273712情報企画329
1283839ODK306
1291997暁飯島工業303
1306546フルテック301
1312795プリメックス299
1321775E&C295
1336403水道機293
1347565万世電機293
1354247ポバール興業278
1362341アルバイトT276
1372410キャリアデザ269
1387833アイフィス252
1392428ウェルネット251
1403727アプリックス243
1413537昭栄薬品240
1424769IC238
1436018阪神燃234
1448135ゼット229
1455971共和工業228
1467031インバウT225
1475189桜ゴム224
1489268オプティマス223
1495964洋刃物222
1506492岡野バ216
1513682エンカレッジ214
1526578エヌリンクス213
1537435ナ・デックス212
1547488ヤガミ207
1551514住石HD198
1569367大東港運186
1571905テノックス185
1582159フルスピード184
1593645メディカルN175
1604093アセチレン172
1617681レオクラン171
1628147トミタ164
1636346キクカワ163
1645695パウダテック162
1653045カワサキ157
1663944古林紙155
1673766システムズD144
1682481タウンN139
1693504丸八HD138
1701776三井住建道133
1716715ナカヨ133
1723316東日システム126
1738908毎コムネット119
1746542FCHD118
1756633C&GSYS118
1769753IXナレッジ117
1777150島根銀行113
1784752昭和システム105
1796543日宣102
1806248横田製100
1814624イサム92
1821438岐阜造園78
1836265妙徳74
1849820ジェネックス72
1854556カイノス62
1866894パルステック59
1879377AGP59
1886276シリウスV58
1891444ニッソウ54
1905997協立エアテク43
1913986ビーブレイク36
1927961兼松サステ34
1933974T・SCAT25

③村上ファンド系投資会社

村上世彰氏や娘の野村彩氏が運用を手掛けるファンドや、旧村上ファンドに在籍していたアクティビストが立ち上げた投資会社は「もの言う株主」として大きな注目を集めています。

株主名簿には、次のような名前で掲載されています。

  • エフィッシモ キャピタル マネージメント
  • C&Iホールディングス
  • レノ
  • オフィスサポート
  • シティインデックスイレブンス
  • 南青山不動産
  • エスグラントコーポレーション

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄名保有する
時価総額
(百万円)
16502東芝150,400
27752リコー58,050
38750第一生命HD53,055
49107川崎汽45,015
58150三信電14,201
63284フージャース14,116
79640セゾン情報9,282
81820西松建8,904
91822大豊建8,824
104044セ硝子8,386
116104芝浦機7,195
127222日産車体5,329
134617中国塗5,320
148848レオパレス4,672
155741UACJ4,030
163156レスターHD3,276
177294ヨロズ2,469
181720東急建設2,308
191885東亜建2,210
208141新光商1,804
211737三井金エンジ1,476
228018三共興1,452
238013ナイガイ134
243598山喜33

④タイヨウ・ファンド

米国のタイヨウ・ファンドは、相互理解のある企業にのみ投資し、評判・財務・事業の3分野で長期的な価値を創造することを目指しているファンドです。5G関連銘柄として注目を集めたアンリツへの投資などで大きなリターンを得たことで知られています。

経営側と友好的な関係を維持するスタイルであるため、円滑に企業価値が向上していくことを期待できます。

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄名保有する
時価総額
(百万円)
16728アルバック16,803
23288オープンH9,512
37988ニフコ7,331
47164全国保証6,184
54565そーせい6,147
67732トプコン5,549
72412ベネ・ワン5,519
83046JINSHD4,485
94189KHネオケム4,023
109757船井総研HD3,762
117915NISSHA3,699
126810マクセルHD3,241
138715アニコムHD3,069
148508Jトラスト1,572
156240ヤマシン―F1,561
166789ロランドDG1,131

⑤シルチェスター

シルチェスターは英国ロンドンの長期バリュー投資家です。低PBRの地銀銘柄を多く保有していることで知られています。一部の地銀には政策保有株を減らす動きが見られ、シルチェスターの働き掛けが功を奏しているように見受けられます。

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄名保有する
時価総額
(百万円)
18604野村26,491
25802住友電26,231
37186コンコルディ25,714
43291飯田GHD17,908
56302住友重16,785
65714DOWA16,416
71944きんでん13,782
87261マツダ13,535
91860戸田建13,333
105711三菱マ12,881
119072ニッコンHD12,732
126361荏原12,380
131881NIPPO11,236
144202ダイセル10,414
155232住友大阪9,847
165991ニッパツ9,672
174114日触媒9,480
188012長瀬産9,429
198369京都銀8,242
204272日化薬7,304
219987スズケン6,617
226395タダノ6,482
231833奥村組6,185
248130サンゲツ4,883
258382中国銀4,330
268140リョーサン3,893
278366滋賀銀3,713
281883前田道3,421
294044セ硝子3,050
308397沖縄銀2,796
316366千代建2,224
328022ミズノ1,478
338345岩手銀1,443
346986双葉電1,194

⑥オアシス

香港のオアシスは、オーナー系企業や親子上場企業にも積極的に投資しています。これまでもパナホームやアルパインの親子上場にも着目し、少数株主の保護の必要性を主張してきました。

現在の主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
3001片倉4,427
6736サン電子2,198

⑦ストラテジックキャピタル

ストラテジックキャピタルは、旧村上ファンドに在籍していた丸木強氏によって設立されたファンドであるため、村上系ファンドとしてみなされることもあります。

ほとんどの企業はストラテジックキャピタルの提案が受け入れないものの、株主還元の増加などによりファンド側の期待に沿う動きが多く見られます。

コード銘柄名保有する
時価総額
(百万円)
18818京阪神ビル4,079
28125ワキタ3,441
31852浅沼組3,261
48093極東貿易2,534
51898世紀東急2,452
65208有沢製1,185

まとめ

この7つの投資会社の多くは、バリュー株に投資することが多いため、監視する銘柄と重なることがあります。

そのような場合に、ファンド側が買い増ししているか、企業側はファンドの要求に応えようとしているか、といったチェックを行っていくことは今後の株価動向を探る上で大きなヒントとなります。

そのため、株主リストや大量保有報告書にこれら機関投資家の名前がないかを確認するようにしています。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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