動向をチェックしておきたい7つの機関投資家

こんにちは、しーげる(@siegelist1)です。

バリュー株投資を行う方は、『四季報』の株主欄や、監視銘柄に関する「大量保有報告書」を確認することがあると思います。

親会社、経営者、オーナー、社員持株会の保有割合は、今後の株価動向を探る上で大きなヒントになります。

加えて、バリュー株を中心に投資する機関投資家の保有動向も大きなヒントとなることがあります。

機関投資家が保有数を増やして需給状態が良くなったり、企業価値を向上させるための株主提案を積極的に行ったりすることがあるからです。

この記事では、資産バリュー投資家として、動向をチェックしておきたい7つの機関投資家をご紹介します。

①BBHフィデリティ・ロープライスドストックファンド

米国のフィデリティ・グループのファンドで、バリュー投資のスタイルを採用したファンドです。一般の機関投資家は保有しないような小型株も保有しています。

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
3349コスモス薬品27,234
3148クリエイトS17,221
9989サンドラッグ11,390
9974ベルク9,564
9997ベルーナ7,935
9058トランコム6,839
1766東建コーポ6,283
5273三谷セキ5,526
9039サカイ引越5,263
4326インテージH4,353
3950ザ・パック4,238
2790ナフコ4,122
2742ハローズ3,845
3433トーカロ3,833
9037ハマキョウ3,813
5988パイオラック3,587
4659エイジス3,548
5982マルゼン3,489
3036アルコニクス3,191
1799第一建設3,151
9824泉州電3,126
7287日精機3,044
2791大黒天3,001
4966上村工2,888
9960東テク2,569
3034クオールHD2,562
9267Genky2,532
7292村上開明2,499
9055アルプス物流2,487
7504高速2,436
3228三栄建築2,430
8566リコーリース2,373
2715エレマテック2,371
7595アルゴグラフ2,355
7279ハイレックス2,229
7611ハイデ日高2,178
2737トーメンデバ2,175
6957芝浦電子2,112
7229ユタカ技研2,112
3183ウインP1,949
1938日リーテック1,918
9099C&Fロジ1,816
8917ファースト住1,798
3156レスターHD1,770
8293ATグループ1,665
9795ステップ1,664
5999イハラサイエ1,655
7438コンドー1,626
3371ソフトクリエ1,533
4620藤倉化1,445
5445東京鉄1,425
4115本州化1,365
6379レイズネク1,357
4972綜研化学1,338
1879新日本建1,306
4767TOW1,154
9687KSK1,145
9845パーカー1,090
4636T&K1,072
7634星医療1,037
5484東北鋼989
9357名港海922
9359伊勢湾906
9856ケーユーHD897
6623愛電機887
7745A&D801
8103明和産794
8014蝶理781
4554富士製薬771
6382トリニ工700
3763プロシップ696
3079DVx693
7466SPK643
2109DM三井製糖630
6915千代田インテ606
7435ナ・デックス570
7298八千代工540
9193東京汽487
9537北陸ガス473
3952中央紙器460
9913日邦産業416
7509アイエーG405
7277TBK378
4304Eストアー369
5009富士興355
6899ASTI334
2925ピックルス333
4327日本SHL299
1736オーテック289
8772アサックス279
9977アオキスーパ273
8249テクノアソシ262
7442中山福254
7983ミロク236
4705クリップ227
6155高松機械224
4238ミライアル197
5971共和工業187
8928穴吹興産171
7927ムトー精工149
3352バッファロー110
8898センチュ21107

②光通信

光通信(9435)は、中小企業向け事務機や携帯電話などを販売する企業です。その一方で、多くの上場企業の株式を保有していることで知られています。

本業と全く無関係の銘柄やPBRが1倍を超えるような銘柄も保有していますが、事業と類似する情報通信、サービス、卸売業銘柄も多く保有しています。そのような類似業種銘柄には敵対的買収の可能性が囁かれることがあります。

主要な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄名保有分の時価総額
(百万円)
2588プレミアムW72,600
7169NFCHD29,217
3738ティーガイア26,744
9517イーレックス20,133
2763エフティ19,964
9441ベルパーク13,102
9418USENHD11,924
9438MTI11,542
6379レイズネク10,312
4848フルキャスト9,435
8595ジャフコG9,145
6411中野冷8,416
6013タクマ8,319
6417SANKYO7,856
1968太平電7,439
6820アイコム5,667
1766東建コーポ5,497
8275フォーバル4,898
6064アクトコール4,222
8132シナネンHD4,134
9422コネクシオ3,850
2453JBR3,714
3843フリービット3,375
7326SBIIG3,339
8059第一実3,300
1945東京エネシス3,299
3076あいHD3,117
6328荏原実業2,937
1898世紀東急2,881
9416ビジョン2,675
4333東邦システム2,654
3934ベネフィJ2,531
9514エフオン2,455
7500西川計測2,321
4800オリコン2281
1938日リーテック2,231
7618PCデポ2,211
6246Tスマート2,207
3390アイネスト2,156
6345アイチコーポ2,093
2152幼児活動研2,078
6309巴工業2,047
3150グリムス2,041
5982マルゼン2,025
4826CIJ1,965
2349エヌアイデイ1,558
7504高速1,496
4771F&M1,457
8117中央自1,451
8945サンネクスタ1436
2461ファンコミ1,432
9728日本管財1,422
5011ニチレキ1,391
4973日本高純度1,306
9687KSK1,274
3770ザッパラス1255
4685菱友システム1,173
7823アトネイチャ1,161
4299ハイマックス1,121
7521ムサシ1,105
6419マースGHD1,069
3393スタティアH1,055
1736オーテック1,039
3979うるる1,032
9358宇徳1,004
8006ユアサフナ993
9446サカイHD985
5484東北鋼961
3848データアプリ943
1723日本電技927
1892徳倉建918
8061西華産916
6648かわでん884
6930日本アンテナ878
3437特殊電極877
9539葉ガス868
4320CEHD807
2185シイエムシイ796
4642オリジナル設794
5461中部鋼鈑764
6307サンセイ758
8052椿本興750
3079DVx741
3768リスモン739
3562No.1734
3480JSB720
8137サンワテク708
1882東亜道705
9408新潟放689
9857英和676
1930北陸電工673
9644タナベ経営642
6238フリュー623
2449プラップJ608
4754トスネット607
4762XNET605
9537北陸ガス603
2344平安レイ590
8772アサックス572
3763プロシップ568
8070東京産559
3727アプリックス551
6623愛電機498
1716第一カッタ491
6466TVE481
4439東名480
9797大日本コン463
4671ファルコHD462
6091ウエスコHD455
4783日ダイナミク455
9930北沢産454
6848東亜DKK438
2814佐藤食品432
1992神田通機404
7399ナンシン401
7673ダイコー通産399
2483翻訳センター390
9996サトー商会381
9074日石輸380
9799旭情報377
3322アルファG372
3431宮地エンジ363
3712情報企画363
6044三機サービス349
6365電業社345
9818大丸エナ326
6546フルテック319
4247ポバール興業318
6378木村化313
6303ササクラ313
2795プリメックス311
1939四電工306
6403水道機303
4746東計電算286
3839ODK277
2428ウェルネット276
6852テクノセブン276
7565万世電機270
7833アイフィス268
7031インバウT267
2410キャリアデザ259
1997暁飯島工業248
6018阪神燃248
2341アルバイトT245
5971共和工業242
1775E&C232
5189桜ゴム230
6578エヌリンクス229
3537昭栄薬品229
8135ゼット212
7435ナ・デックス211
7488ヤガミ203
6492岡野バ202
9268オプティマス200
1514住石HD198
3682エンカレッジ198
2159フルスピード193
4769IC193
4093アセチレン192
9367大東港運182
1905テノックス179
8147トミタ177
6555MSコンサル170
5695パウダテック170
6346キクカワ162
3504丸八HD147
3645メディカルN138
1776三井住建道138
6715ナカヨ137
2481タウンN135
9753IXナレッジ133
3766システムズD132
7150島根銀行122
8908毎コムネット120
6542FCHD117
5964洋刃物112
4752昭和システム109
3316東日システム106
6248横田製106
7681レオクラン106
4734ビーイング103
6543日宣102
4624イサム91
3944古林紙89
6633C&GSYS83
3045カワサキ82
9820ジェネックス76
6265妙徳74
1438岐阜造園64
7768ジェコー64
6894パルステック63
6276シリウスV59
1444ニッソウ54
4556カイノス53
9377AGP52
3986ビーブレイク40
7961兼松サステ35
3035KTK31
3974T・SCAT21

③村上ファンド系投資会社

村上世彰氏や娘の野村彩氏が運用を手掛けるファンドや、旧村上ファンドに在籍していたアクティビストが立ち上げた投資会社は「もの言う株主」として大きな注目を集めています。

株主名簿には、次のような名前で掲載されています。

  • エフィッシモ キャピタル マネージメント
  • C&Iホールディングス
  • レノ
  • オフィスサポート
  • シティインデックスイレブンス
  • 南青山不動産

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄名保有分の
時価総額
(百万円)
6502東芝140,800
7752リコー50,783
8750第一生命HD49,404
9107川崎汽34,181
8150三信電14,320
3284フージャース12,909
9640セゾン情報9,540
6104芝浦機7,893
4617中国塗5,822
1822大豊建5,821
7222日産車体5,659
8848レオパレス4,393
5741UACJ3,792
3156レスターHD3,511
7294ヨロズ2,558
8141新光商1,857
1720東急建設1,829
1737三井金エンジ1,551
8018三共興1,477
8013ナイガイ119
3598山喜34

④タイヨウ・ファンド

米国のタイヨウ・ファンドは、相互理解のある企業にのみ投資し、評判・財務・事業の3分野で長期的な価値を創造することを目指しているファンドです。5G関連銘柄として注目を集めたアンリツへの投資などで大きなリターンを得たことで知られています。

経営側と友好的な関係を維持するスタイルであるため、円滑に企業価値が向上していくことを期待できます。

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
6728アルバック15,256
3288オープンH9,713
7988ニフコ6,816
4565そーせい6,562
7164全国保証6,325
2412ベネ・ワン4,589
7732トプコン4,426
3046JINSHD4,363
4189KHネオケム4,058
6810マクセルHD3,685
8715アニコムHD3,186
9757船井総研HD3,043
7915NISSHA2,869
6240ヤマシン―F1,721
8508Jトラスト978
6789ロランドDG753

⑤シルチェスター

シルチェスターは英国ロンドンの長期バリュー投資家です。低PBRの地銀銘柄を多く保有していることで知られています。一部の地銀には政策保有株を減らす動きが見られ、シルチェスターの働き掛けが功を奏しているように見受けられます。

主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
8604野村25,613
7186コンコルディ25,590
5802住友電25,054
5714DOWA16,453
3291飯田GHD16,400
6302住友重16,001
1860戸田建13,805
5711三菱マ13,760
1944きんでん13,737
9072ニッコンHD12,338
5232住友大阪11,466
7261マツダ11,106
6361荏原10,760
1881NIPPO10,614
4114日触媒10,196
4202ダイセル9,832
8012長瀬産9,685
8369京都銀9,352
5991ニッパツ8,260
9987スズケン7,514
4272日化薬7,227
6395タダノ6,465
1833奥村組5,895
8130サンゲツ4,836
8382中国銀4,431
8366滋賀銀4,152
8140リョーサン4,084
4044セ硝子3,319
1883前田道3,271
8397沖縄銀3,043
6366千代建2,696
8345岩手銀1,761
6986双葉電1,351
8022ミズノ1,344

⑥オアシス

香港のオアシスは、オーナー系企業や親子上場企業にも積極的に投資しています。これまでもパナホームやアルパインの親子上場にも着目し、少数株主の保護の必要性を主張してきました。

現在の主な保有銘柄は以下のとおりです。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
3001片倉4,188
9681東京ドーム3,764
6736サン電子1,985

⑦ストラテジックキャピタル

ストラテジックキャピタルは、旧村上ファンドに在籍していた丸木強氏によって設立されたファンドであるため、村上系ファンドとしてみなされることもあります。

ほとんどの企業はストラテジックキャピタルの提案が受け入れないものの、株主還元の増加などによりファンド側の期待に沿う動きが多く見られます。

コード銘柄保有する
時価総額
(百万円)
8818京阪神ビル5,043
1852浅沼組3,297
1898世紀東急2,462
5208有沢製1,271
8093極東貿易644

まとめ

この7つの投資会社の多くは、バリュー株に投資することが多いため、監視する銘柄と重なることがあります。

そのような場合に、ファンド側が買い増ししているか、企業側はファンドの要求に応えようとしているか、といったチェックを行っていくことは今後の株価動向を探る上で大きなヒントとなります。

そのため、株主リストや大量保有報告書にこれら機関投資家の名前がないかを確認するようにしています。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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