村上ファンド系投資会社が保有する日本株の中で割安な銘柄は?

こんにちは、しーげる(@siegelist1)です。

昨日に続いて村上ファンド系投資会社の保有銘柄についてです。

他の投資家の投資対象をそのままコピーするのはお勧めできませんが、自分の投資スタイルをブラッシュアップするために、他の投資家のポートフォリオを研究するのは良いことだという考えで、村上ファンド系投資会社の保有銘柄を調べています。

この記事では、村上ファンド系投資会社が保有する日本株の、

  • ミックス係数(PER✕PBR)
  • ROIC
  • 予想配当利回り

をランキング化しています。

ミックス係数ランキング:

ミックス係数とは、

PER✕PBR

という数式で求められる数値です。

「株価を2度評価している」などという批判もあるミックス係数ですが、元本の安全性と満足できる利回りを非常に簡単に求められる、という利点があります。

考案者のベンジャミン・グレアムは、

ミックス係数が22.5以下だと割安だ、と指摘していますが、

バリュー株の冬の時代を迎えている日本株では、22.5という数字では割安感は感じられず、10未満だとお得感が出てきて、5未満だと超割安感が出てくる、という個人的印象です。

以下の表は、村上ファンド系投資会社が投資する日本株のミックス係数ランキングです。

順位コード銘柄名ミックス
係数
18750第一生命HD4.08
29107川崎汽4.31
33284フージャース5.54
43156レスターHD6.24
51822大豊建11.82
61720東急建設12.57
78013ナイガイ14.74
84617中国塗15.01
91737三井金エンジ17.23
108141新光商19.20
118018三共興23.76
128150三信電28.08
139640セゾン情報37.15
6502東芝
7222日産車体
8848レオパレス
6104芝浦機
7294ヨロズ
7752リコー
5741UACJ
3598山喜

ミックス係数が5未満の超割安株が2銘柄あります。

バリュー株投資家としてこれから狙うのであれば、この辺りの銘柄を狙いたいところですが、やや規模の大きな銘柄であるため気乗りしません。

赤字企業が8銘柄も含まれています。

ROIC(投下資本利益率)ランキング

ROIC(投下資本利益率)とは、

税引き後営業利益÷投下資本

で導き出すことのできる、本業で儲ける能力を測る指標です。

以下の表は、村上ファンド系投資会社が保有する銘柄のROICランキングです。

順位コード銘柄名ROIC
19640セゾン情報16.01
21720東急建設9.48
31822大豊建7.29
47752リコー3.78
57222日産車体3.21
63284フージャース3.14
73156レスターHD2.84
88750第一生命HD2.66
94617中国塗2.50
106104芝浦機2.08
118150三信電2.05
128141新光商1.78
137294ヨロズ1.17
145741UACJ1.07
151737三井金エンジ0.68
169107川崎汽0.55
176502東芝0.51
183598山喜0.47
198018三共興0.14
208013ナイガイ-12.01
218848レオパレス-58.01

セゾン情報(9640)のような高ROIC企業が含まれていますが、大半の銘柄が5未満で収益性に課題を抱えています。

配当利回りランキング:

個人的には、配当利回りだけで銘柄選定することはありませんが、高配当銘柄はカタリストとなることがあるため、一応チェックしています。

以下の表は、村上ファンド系投資会社が保有する日本株の高配当ランキングです。

順位コード銘柄名配当
利回り
16104芝浦機7.16
23156レスターHD4.14
39640セゾン情報3.97
48141新光商3.60
53284フージャース3.56
64617中国塗3.37
71737三井金エンジ3.11
88750第一生命HD3.07
98018三共興2.80
101822大豊建2.75
118150三信電1.84
121720東急建設1.69
137222日産車体1.65
147752リコー1.27
156502東芝1.13
167294ヨロズ0.98

配当利回りが4%を超える高配当銘柄は2銘柄に留まっており、高配当銘柄は少ない印象です。無配銘柄は5銘柄もありました。

まとめ:

村上ファンド系投資会社が保有する、21の日本企業を確認しました

  • 赤字企業が多いこと
  • 低ROIC企業が多いこと
  • 高配当銘柄が少ないこと

などの特徴があるようです。

村上ファンド系投資会社のリターンは高いと言われていますので、投資対象は引き続き監視してゆきたいと思います。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございます。

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