知多鋼業(5993)の銘柄紹介 ― 割安な ばね(自動車部品)メーカー

こんにちは、しーげる(@siegelist1)です。

この数ヶ月、購入チャンスを狙っていた銘柄に知多鋼業(5993)という名証2部上場銘柄があります。

2021年2月期決算を発表した知多鋼業は、ネットネット株投資家として、投資対象になる銘柄でしょうか?

下記の購入基準に該当するか、1つずつ確認してゆきます。

①不動産業・金融業銘柄に該当しないか?

知多鋼業は、2輪・4輪車ばねが主力の自動車部品メーカーです。

したがって、不動産業・金融業銘柄には該当しません。

②ネットネット株指数[時価総額/正味流動資産(NCAV)]が0.66以下か?

当企業の流動資産の内訳を見ると、現金預金が56%を占めており、安定的です。

負債の内訳を見ると、有利子負債は29%を占めています。

流動資産から総負債を除いたNCAV(正味流動資産)は94.5億円です。

時価総額をNCAVで割ったネットネット株指数(P/NCAV)は0.68(2021年4月9日終値671円で算出)になり、ネットネット株には該当しません

③過去10年間の売上高・EPS・NCAVが下降トレンドをたどっていないか?

売上高は、横ばい状態です。

EPS(1株当たり利益)は上昇トレンドをたどっています。

2015年以降のNCAVは、美しい上昇トレンドをたどっています。

④好況期のROEが7%以上あり、直近10年間でBPSが2倍近く成長しているか?

1997年以降のROE推移を見ると、毎回の好況期に7%以上に達しており、一定の収益性を確保しています。

BPSは過去10年で2倍近く成長しています。

⑤好況期にネットネット株指数1.0を回復しているか?

2019年以前は、ネットネット株指数が1.0水準をキープしています。

⑥時価総額は100億円以下か?

時価総額は64.6億円です。

⑦流動比率が150%以上、かつ、有利子負債自己資本比率が50%未満であるか?

流動比率は366%、有利子負債自己資本比率は8.4%であるため、大きな問題はありません。

⑧株価は過去3年の底値圏にあるか?

過去3年の底値圏である600円台前半からは脱しつつあります。

出典:SBI証券

その他の特記事項

KYB(7242)が筆頭株主です。

まとめ

①不動産業・金融業銘柄に該当しないか?OK
②ネットネット株指数[時価総額/正味流動資産(NCAV)]が0.66以下か?
③過去10年間の売上高・EPS・NCAVが下降トレンドをたどっていないか?OK
④好況期のROEが7%以上あり、直近10年間でBPSが2倍近く成長しているか?OK
⑤好況期にネットネット株指数1.0を回復しているか?OK
⑥時価総額は100億円以下か?OK
⑦流動比率が150%以上、かつ、有利子負債自己資本比率が50%未満か?OK
⑧株価は過去3年の底値圏にあるか?

収益性は高く、成長性もまずまず維持している割安株です。ネットネット株指数が0.66を下回る水準では保有を検討したい銘柄の一つです。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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