ダイケン(5900)の銘柄紹介 ― ネットネット株状態が続く建築金物製品メーカー

こんにちは、しーげる(@siegelist1)です。

ネットネット株の1つにダイケン(5900)というJASDAQ銘柄があります。

ダイケンは、自転車用ラックで首位を走る建築金物、建材の中堅企業であり、個人的に投資を控えている不動産・金融業銘柄ではありません。

ダイケンは、ネットネット株投資家として、保有し得る銘柄なのでしょうか?

①割安性・②収益性・③財務トレンド・④下方リスク・⑤テクニカル指標という5本のモノサシを使って、分析してみます。

ダイケンの割安性:

流動資産の内訳を見ると、現預金が47%を占めており、安定的です。

一方、負債では、有利子負債がありません。

流動資産から総負債を除いたNCAV(正味流動資産)は68.5億円です。総負債の額も少なめです。

※単位:百万円

時価総額をNCAVで割ったネットネット株指数(P/NCAV)は0.66になり、割安なネットネット株に該当します。

※単位:百万円

ダイケンの収益性:

まず、売上高は低迷を続けています。

※単位:百万円

当期純利益については、2008年以降に最終赤字を計上した年はありません

※単位:百万円

過去10年間の平均ROEは3.2で、収益性の低い企業です。

ダイケンの財務トレンド:

ダイケンの財務トレンドはどのようなものでしょうか?

まず、BPS(一株当たり純資産)は、2010年以降、大きく上昇しています。

※単位:円

NCAVも一環して上昇しています。

下図は2016年以降のネットネット株指数の推移を示したものです。

2016年以降、ネットネット株指数が1.0を下回って推移する万年割安株です。現在の水準では特別な割安感は見られません。

ダイケンの下方リスク:

有利子負債はなく流動比率は354.6%であり、財務的な不安はありません。

ダイケンのテクニカル指標:

RSIは60前後で推移しており、過熱感も割安感もありません。

出典:SBI証券

まとめ:

銘柄評価
割安性
(4.0)
収益力
(2.0)
財務トレンド
(4.0)
下方リスク
(4.0)
テクニカル指標
(2.0)
総合評価
(3.0)

ネットネット株指数は0.66でありネットネット株に該当します。

BPSやNCAVは順調に拡大している上、財務的にも安定しています。

しかし、ROEが低く、テクニカル指標的にも割安感はありません。

万年ネットネット株でもあることから、あまり投資したい銘柄ではありません。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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