東洋ドライルーブ（4976）の銘柄紹介 ― 割安なキャッシュリッチ銘柄

こんにちは、しーげる（@siegelist1）です。

ネットネット株候補の1つに東洋ドライルーブ （4976）というJASDAQ銘柄があります。

東洋ドライルーブは、固体被膜潤滑剤を用いた特殊潤滑被膜であるドライルーブ製品の研究開発・製造からコーティング加工までを一貫して行っている企業であり、個人的に投資を控える不動産・金融業銘柄ではありません。

東洋ドライルーブは、ネットネット株投資家として、購入できる銘柄なのでしょうか？

①割安性・②収益性・③財務トレンド・④下方リスク・⑤テクニカル指標という５本のモノサシを使って、分析してみます。

東洋ドライルーブの割安性：

流動資産の内訳を見ると、現預金が79％を占めており、非常に安定的です。

一方、負債では、有利子負債が43％を占めています。

流動資産から総負債を除いたNCAV（正味流動資産）は38.9億円です。

時価総額をNCAVで割ったネットネット株指数（P/NCAV）は0.80になり、現在のところ、ネットネット株に該当しません。

東洋ドライルーブの収益性：

まず、売上高は微増傾向にあります。

当期純利益については、2007年以降、最終損失を計上しておらず、安定して利益を出し続けています。

過去10年間の平均ROEは5.34で、ネットネット株にしては収益性の高い銘柄です。

東洋ドライルーブの財務トレンド:

東洋ドライルーブの財務トレンドはどのようなものでしょうか？

まず、BPS（一株当たり純資産）は一貫して上昇を続けています。

NCAVは2011年以降、大きく上昇し続けています。

下図は2016年以降のネットネット株指数の推移を示したものです。

2020年夏にネットネット株化しかけましたが、現在はやや割高水準に戻して推移しています。

東洋ドライルーブの下方リスク：

有利子負債自己資本比率は10.7％、流動比率は554.3％で、財務的には健全な銘柄です。

東洋ドライルーブのテクニカル指標：

RSIは60前後で推移しており、テクニカル指標的には割高ではありません。

まとめ：

ネットネット株指数は0.80であり、現在のところネットネット株ではありません。

しかし、比較的収益性は高く、BPSやNCAVは順調に積み上がっています。

また、財務的にも健全であり、テクニカル指標的にも割高ではありません。

したがって、仮に、ネットネット株指数が0.66未満になる瞬間があれば、積極的に買い向かいたい銘柄です。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。