赤阪鐵工所(6022)の銘柄分析 ― 舶用ディーゼルエンジン専業メーカー

こんにちは、シーゲル(@siegelist1)です。

現在の監視銘柄に、赤阪鐵工所(6022)という東証2部上場企業があります。

この赤阪鐵工所は、船舶用ディーゼル機関のメーカーです。

ネットネット株投資家として、この赤阪鐵工所は、果たして「買い」と言える銘柄か、まとめました。

業種は?

舶用ディーゼルエンジン専業メーカーのため、「不動産業・金融業銘柄でない」という購入基準には抵触しません。

時価総額は?

ヒゲが多く、あまり美しいチャートではありません。

コロナショック時には1,200円台前半まで値下がりしましたが、現在は1,500円台で推移しています。

出典:SBI証券

発行済株式数は154万株ですから、時価総額は23.7億円です。

業績は?

2012年、2015年、2019年に最終損失を計上しています。

配当は?

配当支払実績は安定しており、現在の配当利回りは1.97%です。

ネットネット株指数は?

流動資産の内訳を見ると、売上債権と棚卸資産がそれぞれ36%ずつを占めいます。

また、負債の内訳を見ると、有利子負債は16%を占めています。

流動資産から総負債を差し引いたNCAV(正味流動資産)は36.9億円になります。

時価総額をNCAVで割ったネットネット株指数は0.64で、ネットネット株に該当します。

正味流動資産(NCAV)の変化率は?

過去10年間のNCAVの推移を振り返ると、2018年までは上昇トレンドをたどりましたが、直近2年は目減りしています。

コロナが直撃した2020年9月時点での過去12ヶ月間の変化率は▼8.7%になります。

負債は?

流動比率は208.8%で「流動比率が150%以上」という購入基準をクリアしています。

また、有利子負債自己資本比率は8.53で、「有利子負債自己資本比率が20%未満」という基準に抵触していません。

役員の保有株式数は?

役員の保有株式数は5.05万株で、発行済株式の3.3%に留まっていますが、増加傾向にあります。

まとめ:

銘柄評価
業種
(3.0)
時価総額
(5.0)
業績
(2.0)
配当
(3.0)
ネットネット株指数
(3.0)
NCAV変化率
(3.0)
負債
(4.0)
役員の株式保有
(4.0)
総合評価
(3.0)

ネットネット株指数は0.64であり、ネットネット株に該当しますが、業績がやや不安定であり、正味流動資産(NCAV)が目減りしているので、現時点で保有したい銘柄ではありません。

会社は、社名について、赤阪‘鐵工’所の‘鐵’という字にこだわりを見せています。‘鉄’という字は、金を失うということで嫌ったわけです。

これからの業績アップを期待しています。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください