東京ラヂエーター製造(7235)の銘柄分析 ― マレリ傘下のネットネット株

こんにちは、シーゲル(@siegelist1)です。

注目しているネットネット株の1つに東京ラヂエーター製造(7235)があります。

東京ラヂエーター製造は、トラック用ラジエーターやクーラー等を製造するマレリ傘下の東証2部企業です。

東京ラヂエーター製造は、ネットネット株投資家として「買い」と言えるのでしょうか?

この記事では、東京ラヂエーター製造がどの程度割安と言えるか、確認していきます。

時価総額は?

出典:SBI証券

コロナショックで900円台から500円台に急落した後、大きなリバウンドもなく、株価は低迷しています。

発行済み株式数は1440万株です。

したがって、時価総額は73.6億円となり、小型株です。

ネットネット株指数は?

流動資産の内訳は、現金が55%を占めています。

一方、負債では、有利子負債(リース債務)は3%に留まっています。

優先株式はなく、バランスシートに計上されていない債務もないようです。

流動資産から総負債などを差し引いた正味流動資産は、124.3億円となります。

時価総額を正味流動資産で割ったネットネット株指数は0.59となります。

したがって、現在の株価水準からすると、0.5未満という購入条件には合致しませんが、ネットネット株には該当します。

正味流動資産の変化率は?

過去10年間のNCAVの推移を振り返ると、上昇傾向にあります。

しかし、直近12ヶ月の比較では、正味流動資産は12.3%縮小しています。

業種は?

自動車部品メーカーであるため、「不動産業・金融業銘柄でない」という購入基準には抵触していません。

負債は?

流動比率は315%で、「流動比率が150%以上」という購入基準をクリアしています。

一方、リース債務以外の有利子負債はなく、「有利子負債自己資本比率が20%未満」という基準は満たしていません。

役員の株式保有は?

役員の所有株式数は3万7500株で、発行済株式数の0.26%に留まり、しかも減少傾向です。

まとめ:

流動資産に占める現金割合が高く、有利子負債も少ない優良ネットネット株です。

株価が低い水準で、保有しておきたい銘柄の一つです。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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