ジオマテック(6907)の銘柄分析 ― 成膜加工のネットネット株

こんにちは、シーゲル(@siegelist1)です。

成膜加工の専業大手であるジオマテック(6907)がネットネット株となっています。

ジオマテックは、ネットネット株投資家として、「買い」と言えるのでしょうか?

この記事では、ジオマテックが、ネットネット株の購入条件に合致するか、確認していきます。

時価総額は?

出典:SBI証券

現在の株価は389円(8月19日終値)です。

発行済み株式数は9,152,400株です。

したがって、時価総額は35.6億円と超小型株であり、非常に理想的です。

ネットネット株指数は?

流動資産の内訳は、現金・預金が55%を占めています。

一方、負債の内訳を見ると、全体の58%を支払手形・買掛金、27%を有利子負債が占めています。

優先株式はなく、バランスシートに計上されていない債務もないようです

流動資産から総負債を差し引いたNCAV(正味流動資産)は、74.2億円となります。

時価総額をNCAVで割ったネットネット株指数は0.48となります。

現在の株価水準は、「時価総額がNCAVの50%以下」という購入基準に該当することになります。

NCAV(正味流動資産)の拡大率

2010年以降のNCAVの長期推移を見ると、この数年間、下降トレンドをたどっています。

直近12ヶ月の比較でも、NCAVは16.1%縮小しています。

ただし、「NCAVが前年比で25%以上縮小していない」という購入基準は一応クリアしています。

業種は?

電子部品・産業用電子機器メーカーであるため、「不動産業・金融業銘柄でない」という購入基準にも抵触していません。

負債は?

流動比率は369.86%で、「流動比率が150%以上」という購入基準をクリアしています。

また、有利子負債自己資本比率は11.94%で、「有利子負債自己資本比率が20%未満」という基準をクリアしています。

役員は?

役員の所有株式数は448,000株であり、発行済株式数の4.89%です。

この3年間、役員は株式の一部を売却していることから、業績の先行きを悲観的に考えている可能性があります。

まとめ:

ネットネット株指数0.48のネットネット株です。

形式的な購入条件を満たしているものの、NCAVが過去12ヶ月間に16%縮小し、役員が保有株式を減らしていることは気がかりです。

このような低位株は、瞬間的に株価が急騰することがあるので、小額をポートフォリオに組み入れるようなスタイルが良いのかもしれません。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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