エスリード(8877)の銘柄分析 ― 9年連続増収・7年連続増益中のネットネット株

こんにちは、シーゲル(@siegelist1)です。

ネットネット株にエスリード(8877)があります。

この記事では、エスリードはどんな銘柄なのか、ネットネット株投資家として買いと言えるのか、まとめてみました。

エスリードとは?

エスリードは、近畿圏を中心に、「エスリード」ブランドで分譲マンションの販売を行っている会社です。

森トラストの連結子会社です。

株主構成は?

出典:SBI証券

森トラストが53.5%の株式を保有しています。

買収防衛策は導入されていません。

森トラストによるTOBの可能性を夢見てしまいます。

株価は?

コロナショックにより、2,200円台から1,100円台へと半値まで下落しました。

現在は1,400円前後で推移しています。

PERは4.15倍、PBRは0.46倍、ミックス係数は1.9です。

業績は?

売上高は2012年以降9年連続増収を計上しています。

当期純利益は、2014年以降7年連続増益計上中で、過去10年間に最終赤字を計上した期はありません。

配当は?

配当支払実績は安定しており、予想配当利回りは2.86%です。

ネットネット株指数は?

流動資産の内訳を見ると、仕掛販売用不動産が54%を占めています。

流動資産から負債を差し引いた正味流動資産は411億円です。

負債が332億円ある点はやや気がかりです。

時価総額216億円を正味流動資産411億円で割ったネットネット株指数は0.52となり、割安なネットネット株です。

まとめ:

ネットネット株指数が0.52、ミックス係数1.9割安であり、過去9年連続増収・7年連続増益中と業績も拡大しています。

負債が多い点などは気になりますが、ぜひポートフォリオに組み入れたい銘柄の1つです。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。

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