レラティブ・ストレングスのシグナル｜2019年12月末

こんにちは、シーゲル（@siegelist1）です。

月が変わりましたので、レラティブ・ストレングスのシグナル確認を行ってみました。

レラティブ・ストレングスとは、

１．投資候補対象は、日本株、先進国株、新興国株、日本債券、先進国債券、新興国債券、JREIT、GREITの８資産。

２．月末に、上記資産クラスの、「3ヶ月リターン、6ヶ月リターン、12ヶ月リターンの平均値」（以下、3-6-12ヶ月リターン）を計算する。

３．3-6-12ヶ月リターンが高い上位2資産を抽出する。

４．この2資産の中で、市場価格が12ヶ月移動平均を上回っている資産を抽出し、均等配分で保有するポートフォリオを構築する。

５．以上を毎月繰り返す。

「市原ブログ（レラティブストレングス投資専用）」より

という投資手法です。

12月末時点の数値に基づき、シグナル確認を行いました。

12月末のシグナル順位：

投資対象の8資産クラスの「3-6-12ヶ月リターン」の順位は次のとおりでした。

1. 先進国株式
2. 新興国株式
3. 日本株式
4. 日本リート
5. 外国リート
6. 新興国債券
7. 先進国債券
8. 日本債券

青線は「3-6-12ヶ月リターン」がプラス、赤線はマイナスを意味します。

株式→リート→債券という順番にキレイに並んでおり、典型的なリスクオン相場のシグナルとなっています。

売買シグナル：

3-6-12ヶ月リターン順位が高い2資産は、「先進国株式」と「新興国株式」となりました。

先月のシグナルは、「Jリート」と「日本株式」でした。

したがって、今回は、

• Jリートと日本株式を売却
• 先進国株式と新興国株式を新規購入

ということになります。

まとめ：

今回は、両銘柄とも入れ替えというシグナルになりました。

両銘柄を入れ替えるのは、一昨年2018年10月以来のことになります。

このイラン情勢が緊迫している最中に円安・株高に賭けることになり、やや不安ですが、シグナル通りに売買を行いたいと思います。

どんな結果になるかは来月までのお楽しみです。

今回もお読みくださり、どうもありがとうございました。