こんにちは、しーげる（@siegelist1）です。
月初に行っているタスクの１つに、
☑ レラティブ・ストレングスのシグナル確認
があります。
レラティブ・ストレングスとは、
１．投資候補対象は、日本株、先進国株、新興国株、日本債券、先進国債券、新興国債券、JREIT、GREITの８資産。
２．月末に、上記資産クラスの、「3ヶ月リターン、6ヶ月リターン、12ヶ月リターンの平均値」（以下、3-6-12ヶ月リターン）を計算する。
３．3-6-12ヶ月リターンが高い上位2資産を抽出する。
４．この2資産の中で、市場価格が12ヶ月移動平均を上回っている資産を抽出し、均等配分で保有するポートフォリオを構築する。「市原ブログ（レラティブストレングス投資専用）」より
５．以上を毎月繰り返す。
という投資法です。
この運用法とネットネット株投資、インデックス投資を資産運用の３本柱として実施しています。
昨日、確定した9月末時点の数値に基づき、シグナル確認を行いました。
目次
投資対象の8資産クラスの「3-6-12ヶ月リターン」の順位は次のとおりでした。
- Jリート
- Gリート
- 日本債券
- 先進国債券
- 新興国債券
- 先進国株式
- 日本株式
- 新興国株式
青字は「3-6-12ヶ月リターン」がプラス、赤字はマイナスリターンとなっています。
リートが上位に位置しているとはいえ、３クラスの株式が全てマイナスリターンとなっていることから、全体的にリスクオフの流れになっていることを窺えます。
3-6-12ヶ月リターンが高い上位2資産は、JリートとGリートであり、12ヶ月移動平均を上回っています。
先月のシグナルは、Jリートと日本債券でしたので、
- Jリートは保有を継続
- 保有する日本債券をすべて売却
- Gリートを新規購入
することになります。
したがって、10月の企業型DCとiDeCoは、JリートとGリートで運用します。
レラティブ・ストレングスのシグナルは、株式がリターン順位の下位に位置しており、不穏な空気が流れています。
また、これまでの経験で、リート資産は短期間で大きく値崩れを起こしやすいので、リート資産にすべてを傾ける今月のシグナルに恐々としています。
とはいえ、レラティブ・ストレングスは、一種のシステムトレードとして、恐怖や欲望の感情を排し、優位性あるシグナルに粛々と従うべきだと考えています。
今月末まで、レラティブ・ストレングスを運用する口座を開かないようにし、シグナルに従いやすい環境作りに努めてゆきたいと思います。
